福建省厦门市人民政府


厦门市股票发行管理暂行办法
厦门市人民政府


第一章 总 则
第一条 为促进企业体制改革，保证股票发行公开顺利进行，维护投资者的合法权益，根据国家有关法律、法规和政策，制订本办法。
第二条 厦门市股份有限公司（以下简称公司）发行股票均须遵守本办法，国家法律、法规另有规定的除外。
第三条 股票发行应遵守公开、公平、公正、合法的原则。
第四条 厦门市股票发行主管机关是中国人民银行厦门分行（以下简称主管机关），日常工作由中国人民银行厦门分行金融管理处负责。

第二章 股票
第五条 股票是公司签发的证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的书面凭证。
第六条 股票的票面必须载明以下内容：
（一）发行股票的公司的名称、住所；
（二）公司设立登记或新股发行之变更登记的文号及日期；
（三）公司注册资本；
（四）股票种类、每股金额、股票面额；
（五）本次发行的股份数；
（六）股东姓名或名称；
（七）股票号码；
（八）发行日期；
（九）其他需要载明的事项。
股权证除载明上款事项外，还应载明认购与转让范围。
股票由董事长签名，公司盖章后生效。
股票应加具人民银行批准募股的文号及日期；股权证应加具政府授权部门批准募股的文号及日期。
第七条 股票的票面格式须经主管机关认可，并在主管机关指定的印刷厂印制。
第八条 股票原则上实行一手一票制，每股面值为一元，按不同的股票分别确定若干股为一手。
第九条 股票均为记名股票，计值货币为人民币。用外汇购买的人民币特种股票的管理办法另行规定。
第十条 公司可以发行普通股和优先股股票。
第十一条 股份按投资来源分为以下几种（国家另有规定的除外）：
（一）国家股。是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入公司形成的股份。
（二）法人股。是指境内企业法人以其依法可支配的资产投入公司形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份。
（三）个人股。是指社会个人或本公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
（四）外资股。是指外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者以购买人民币特种股票形式向公司投资形成的股份。
第十二条 股票可转让、抵押、继承，但不得退股。

第三章 股票发行方式
第十三条 股票发行可分为公开发行、私募发行和内部发行。
第十四条 公开发行。是指公司以同一条件向社会非特定单位和个人发行。但本公司内部职工享有优先认购权，认购股份不得超过公司向社会公众发行部分的10％。发起人认购的股份自公司成立之日起一年内不得转让。
第十五条 私募发行。是指公司股份由三个以上的发起人（法人）全额认购股份，不向发起人之外的任何人募集股份。公司股权证的转让须在法人之间进行。
第十六条 内部发行。是指公司发行的股份除发起人认购外，其余股份不向社会公众公开发行，而是向其他法人和本公司内部职工发行，其股份形式为股权证。对股权证的管理，由主管机关制定办法另行规定。
第十七条 股票分为按面值发行和滥价发行，不得低于面值发行，公司所确定的发行价格须经主管机关认可。

第四章 股票发行申请
第十八条 企业申请公开发行股票，应符合下列条件：
（一）必须是经国家有关部门批准设立或改组成公司；
（二）生产经营符合国家的产业政策；
（三）财务及经营业绩良好，净资产不低于1000万元；
（四）发起人认缴股份不得低于总股本的35％；
（五）向社会非特定个人公开发行的股份不得少于总股本的25％，主管机关可根据情况提高公开发行股票的比例；
（六）股东人数不少于1000人；
（七）申请企业或发起人在近三年内没有违法行为或损害公众利益的记录。
第十九条 申请公开发行股票须向主管机关报送下列文件、材料：
（一）发行股票申请报告；
（二）政府有关部门批准为公司的文件和公司筹建登记证明；
（三）公司章程；
（四）招股说明书；
（五）有权进行资产评估和验资机构出具的资产评估报告和验资报告。上述报告凡涉及对国有资产评估和验资的，须由国有资产管理部门出具确认文件；
（六）发起人认缴股份的验资报告；
（七）资金运用的可行性报告；
（八）筹资用于固定资产投资的，应提交有关管理部门的批准文件；
（九）经会计师事务所或经济师事务所签证的未来一年的公司盈利预测文件；
（十）主管机关要求的其他文件、材料。
第二十条 申请再次发行股票，须符合下列条件：
（一）前次发行以来经营业绩良好，资金运用属同行业较好水平；
（二）距前次发行的时间不少于一年；
（三）申请发行的新股面值总额不得超过原有注册资本的总额；
（四）所筹资金的运用符合国家产业政策；
（五）有利于证券市场健康发展。
公司连续两年盈利不足以支付股利的，不得再次发行股票。
第二十一条 申请再次发行股票，应向主管机关报送下列文件、材料：
（一）申请再次发行股票的报告；
（二）股东大会通过的增加资本和修改章程的决议；
（三）经会计师事务所或经济师事务所签证的最近一年的财务报表；
（四）资金运用计划，政府有关部门的立项批文，项目可行性报告；
（五）发行方式、价格、范围和数量。
第二十二条 公司派发红股属于扩股。公司派发红股不得超过其公司章程规定的分配比例，并须将股东大会和董事会决议报送主管机关批准后方可执行。
第二十三条 招股说明书须真实、全面地揭示下列事项：
（一）公司名称、住所；
（二）生产经营范围；
（三）公司董事、经理或公司筹委会主要成员简历；
（四）发行股份的目的和理由；
（五）发行股份的总额、种类、数量、每股面额及售价；
（六）发行方式；
（七）发行对象；
（八）公司沿革及未来发展情况，主要任务、财务状况、资产负债总额及构成情况；
（九）经签证的盈利预测；
（十）证券承销商的名称、承销总额及承销方式；
（十一）资金运用计划；
（十二）股东权利义务；
（十三）其他需要说明的事项。

第五章 股票发行审批
第二十四条 股票发行须经主管机关批准，未经批准，禁止发行。
第二十五条 主管机关应在接到申请发行的全部文件后二十天内决定是否批准，不予批准的，应向申请人书面说明理由。
第二十六条 股票发行申请一经批准，发行公司不得变更。如需变更，须经主管机关批准。

第六章 股票的发售和承销
第二十七条 股票公开发售的方式经主管机关确认后实行。
第二十八条 发行公司须在股票发售七天前，在主管机关指定的报刊刊登招股说明书。
第二十九条 股票的公开发行必须由证券经营机构（以下简称证券承销商）承销，承销可采取包销、助销和代销方式。
承销数量超过3000万元（按股票面值计价）的，应有不少于三家证券承销商组成承销团发售。
承销团中的主承销商的承销比例应不超过50％，具体比例由主承销商与各分销商商定。
第三十条 证券承销商每次承销股票的期限不得超过90天，承销期满时尚未出售的股票，按承销合同规定的条款处理。
第三十一条 证券承销商在发售股票前，须将承销合同的副本报送主管机关备案。
第三十二条 股票承销合同应载明下列事项：
（一）合同当事人的名称、住所及法定代表人；
（二）承销方式；
（三）承销股票名称、数量、金额及发行价格；
（四）股票发行的日期；
（五）承销的起止日期；
（六）承销付款的日期及方式；
（七）承销费用的计算及支付方式和支付日期；
（八）剩余股票的退还方法；
（九）违约责任；
（十）其他需要约定的事项。
第三十三条 证券承销商可按实际承销总金额的比例收取费用，其费率标准另定。
第三十四条 证券承销商应在承销期满后或承销的股票全部售完后15天内，向主管机关报送股票承销情况报告书，包括以下内容：
（一）承销经过及数量；
（二）认购人总数；
（三）认购发行额0．5％以上者的名单；
（四）承销期满后由证券商自己认购的数量；
（五）主管机关要求的其他事项。
第三十五条 公司应于发行结束后一个月内，向主管机关报送股票发行结果报告书，包括以下内容：
（一）本次实际发售股票的数量、种类及价格；
（二）股票发售范围及方式；
（三）公司董事、监事、经理及占总股份1％以上的股东名单；
（四）主管机关要求的其他事项。

第七章 证券经营机构
第三十六条 证券经营机构应依据国家有关规定，向证券主管机关提出经营证券业务的申请，经批准后方可经营证券业务。
禁止任何单位和个人未经批准，从事证券业务。
第三十七条 证券经营机构如需在异地设立分支机构，须经主管机关审查通过后，向异地证券主管机关办理申报手续。
第三十八条 证券经营机构如需成为异地证券交易所会员，须经主管机关审查通过后，向异地证券交易所办理申报手续。
第三十九条 证券经营机构如接受本市公司委托，申请异地上市股票，须报主管机关审查通过后，由证券经营机构和公司向异地证券交易所提出上市申请。

第八章 主管机关
第四十条 主管机关的职责：
（一）保护投资者的合法权益；
（二）维护公开、公平、公正的市场原则；
（三）维护股票市场的健康运作；
（四）依法审批和管理股票发行和交易。
第四十一条 主管机关主管下列事项：
（一）股票管理法规的拟订并制订有关实施办法；
（二）股票发行的审批、管理和监督；
（三）股票上市及买卖的监督；
（四）股票登记过户的管理和监督；
（五）审批证券经营机构的设立及对其业务活动的监督；
（六）协调和仲裁证券经营机构之间的争议；
（七）与股份公司运作相关的检查和监督；
（八）股票市场的调查统计和研究分析；
（九）依法查处股票市场活动中的违法行为；
（十）其他有关股票市场的管理。
第四十二条 主管机关的管理人员必须以身作则，遵纪守法，廉洁奉公，按公开、公正、合法的原则有效地进行管理。不得以权谋私，徇私舞弊。

第九章 罚 则
第四十三条 凡未经主管机关批准擅自发行股票、认股权证及其它各种集资券的，由主管机关给予发行人责令其停止违法活动，冻结公司发行证券所筹资金，退还所筹资金本息，并可通知金融机构停止其贷款或处以违法活动所涉及金额5％以下罚款。
第四十四条 发行公司和证券承销商不按主管机关批准的发行范围、数量及发行价格发行的，由主管机关给予责令其退还超过范围及数量的款项，并可对发行公司及承销商分别处以涉及金额5％以下罚款或停止其三年以下的发行及承销资格。
第四十五条 凡经主管机关批准已发行股票的公司，如不按本办法及时并如实向主管机关报送有关材料或向社会公众披露有关资料，可给予以下处罚：
（一）通报批评。
（二）处以一万元以下罚款。
第四十六条 凡未经主管机关批准擅自从事证券经营的机构和个人，给予取缔其非法经营，没收非法所得，并可处以违法活动所涉及金额5％以下罚款。
第四十七条 违反第二十二条规定的，由主管机关处以一万元以上，三万元以下罚款。
第四十八条 违反本办法其他规定的，按有关法律、法规处理。
第四十九条 违反本办法，触犯刑律的，提请司法部门处理。

第十章 附 则
第五十条 本办法由中国人民银行厦门分行负责解释。
第五十一条 本办法自公布之日起实行。



1992年6月4日
关于经济实体中公共财产的表现形式的认定

廖丽玲

改革开放以来，特别是实行社会主义市场经济体制以来，与从前实行计划经济体制相比，在我国，经济体制确实发生了巨大变化，出现了各种不同形式的经济实体。当前，对于跨越所有制形式的联营、合资、合作经营企业、股份制企业以及各种不同类型的公司等经济实体的财产性质争议很大。由于是否可以认定为公共财产上各持己见，已直接影响犯罪客体的认定，以及应不应当定罪和定为何种犯罪的问题。因此，很有必要做一番探讨。
一、关于国有企业或集体企业与私营企业或个体企业联营后的财产性质的认定
由国有企业或集体企业与私人企业联营的经济实体，在国家工商行政管理部门核发的营业执照中，其企业性质一般都注册为集体所有制企业，这是有权发照机关代表国家对这类联营企业性质的合法认定，并依法按集体所有制企业进行管理。考察这类联营企业的内部管理机制也是按集体所有制企业进行管理的，参加联营的国有企业或集体企业的上级主管部门并没有发生变化，其本身工作人员主要采取聘任制，并向其上级主管部门负责，广大员工的工资制度仍执行国家现行的以按劳分配为主兼顾效益和公平的工资制度。整个联营企业的财产是密不可分的统一整体，都是按集体所有的财产进行管理的，并不区分何为公共财产，何为私人财产，实际上也是不可能加以区分的。把联营企业的财产按比例加以区分，既不利于联营企业财产的集中统一管理，也不利于对联营企业工作人员教育和管理。我们认为，不能把联营各方按照出资比例进行企业利润分配与企业整体财产不可分割混为一谈。
二、关于中外合资经营、合作经营企业财产性质的认定
为了扩大国际经济合作和技术交流，我国先后制定了《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》等法律文件，鼓励外商投资或开展合作经营，依法保护其合法权益。外国商人以及我国港、澳、台商人与我国的国有企业、集体企业进行合资、合作经营的企业，其财产性质应与前文所论述的国内公、私各方联营企业的财产性质等同对待。不论各方出资比例多少，其投资均已溶入合资、合作后的企业之中，基于这类企业整体财产的不可分割性，故一概以公共财产论为宜。实践证明，这样做有利于加强对外商资产的保护和管理，也有利于增强中方合资、合作者及其上级主管部门的责任心。但这决不是将中外合资经营企业、合作经营企业收归国有或集体所有。实际上，外商投入的资产性质并没有发生任何改变，而且依法受到更为严格的保护，决不会因此而影响外商在合资、合作经营企业中应当取得的利益。如果有人侵犯外商的合法权益，必定受到法律的严厉制裁。
三、股份制公司企业财产性质的认定
我国《公司法》所称的公司，是指“依照本法在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司”。当前，在社会上还有许多股份合作制形式的公司企业，情况比较复杂。因此，对股份制公司企业的财产性质应当针对具体情况，作具体分析，不可一概而论。
1、有限责任公司
有限责任公司，是指股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以全部资产对公司的债务承担责任。有限责任公司由2个以上50个以下股东共同出资设立。国家授权投资的机构或者授权的部门可以单独投资设立国有独资的有限责任公司。这样的国有独资公司的财产所有权属于国家，这是不言而喻的。国有企业或集体企业改建为有限责任公司的，一般都有社会法人或个人的股份参入。对于这种改建后的公司，可将投入到该公司的私人财产比照刑法第91条第2款的规定“以公共财产论”。外商投资的有限责任公司适用我国《公司法》的规定，有关中外合资经营企业、中外合作经营企业的法律另有规定的，适用其规定。这类企业的财产性质如何认定前文已有论述，不再赘述。
2、股份有限公司
股份有限公司，是指其全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。设立股份有限公司，应当有5人以上为发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所。股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。关于股份有限公司的财产性质，应当区别不同情况，分别考虑如何认定。我们认为，如果发起设立的股份有限公司，国有企业或集体企业投入的股份起到控股作用，公司的董事长（法定代表人）是由国有企业或集体企业出任，并且依法实行民主管理的，这样的股份有限公司的整体财产应以公共财产论。如果发起设立的股份有限公司私人股份起到控股作用，国有企业或集体企业投入的股份，只占无足轻重的一少部分，公司的董事长（法定代表人）是由个人发起人担任的，这样的股份有限公司的整体财产不宜以公共财产论。如果发起人完全是个人，公司的股份完全是个人认购的，这样的股份有限公司的整体财产，当然属于私人所有的财产。募集设立的股份有限公司，如果是由国有企业改建为股份有限公司的，该公司整体财产应以公共财产论。如果募集设立的股份有限公司，作为发起人的国有企业或集体企业认购的股份虽然低于股份总额的35%，但在整个公司的股份中仍然起着举足轻重的作用，实际上起着相对控股作用，而且担任该公司的董事长即法定代表人，在公司内部实行民主管理，对于这样募集设立的股份有限公司的整体财产可按公共财产论。如果募集设立的股份有限公司、国有企业或集体企业并不是发起人，所认购的股份很少，无足轻重，对于这样募集设立的股份有限公司整体财产，不能以公共财产论。
3、股份合作制公司、企业
为了广泛吸收资金，增强企业活力，扩大企业经营，增加企业经济效益，股份合作制公司企业在我国城乡勃然兴起。股份合作制企业，一般是中小型国有企业，乡镇集体企业、街道集体企业转换企业经营机制的一种形式，涉及到工业、商业、饮食、修配、服务等行业。实行股份合作经营的企业本着不损害国家和集体财产的原则，首先要对本企业现有资产进行认真的清理、评估，界定财产所有权的归属，然后实现资产重组。实行股份合作制企业的股份主要有以下三种不同的构成方式：（1）国家股、本企业职工集体股、本企业职工个人股、外单位股；（2）企业集体股、本企业职工集体股、本企业职工个人股；（3）本企业集体职工股、本企业职工个人股、外单位股。改制后的企业要在工商行政管理机关重新登记注册，但一般仍然不失为集体企业性质。企业股份权利平等，同股同酬，共担风险。个人投入的股份属于个人财产，并按股平等地分取企业利润，同时也按股共担企业风险。但不难看出，这种个人股份，在上述的股份合作制公司企业中基本符合我国刑法第91条第2款的规定，即“在国家机关、国有公司、企业、集体企业和人民团体管理、使用或者运输中的私人财产，以公共财产论”。
四、关于其他经济组织财产性质的认定
1、挂靠企业
一些发育不够健全的小型企业，为了提高其企业信誉和经营效益，经与国有企业或集体企业达成协议，使用国有企业或集体企业的营业执照、银行帐号、公章，对外进行经营活动。同时，按协议规定向国有企业或集体企业交纳一定数额的管理费。对于这种挂靠在国有或集体的小型企业的财产性质，往往在定罪时产生分歧。我们认为，如果由国有、集体单位组织的，并有资金投入或以单位的不动产作为投资、参与管理，其本身又有不可摆脱的风险责任的，这样的挂靠企业应视为属于单位扶植的小型集体企业，其财产性质应认定为公共财产。如果国有、集体企业仅仅向个体或私营企业提供营业执照、帐户、印鉴，不投入资金，不参与管理，不承担风险，只向使用者收取一定数额的管理费，对于这样的挂靠企业的财产，应认定为私人财产。
2、由个人经营承包、租赁的国有、集体企业
承包经营是改革开放后出现的一种新的经营方式。承包经营是企业所有权与经营权的分离，并不改变企业的性质，即承包前企业是国有的，仍是国有企业；承包前是集体企业的，仍是集体企业，所以，该企业的公共财产并未发生变化。承包经营者应视为依照合同规定受委托从事经营、管理的人员，如果侵吞、侵占、盗窃、骗取企业的公共财产构成犯罪的，可按刑法分则的有关规定定罪处罚。承包者的报酬应按承包合同的规定取得，如果未完成承包指标，不仅其收入要适当减少，甚至还有可能丧失风险抵押金。借承包大肆侵吞国有或集体财产的作法是不能允许的。本着合同双方的权利和义务是平等的原则，发包方不执行合同规定条款，侵犯承包方的合法权益，同样也是不能允许的。
关于租赁经营问题，如果出租方是国有企业、集体企业，承租方是个人，这只是财产所有权和经营权依据租赁合同而暂分离，并不改变被租赁企业的公共财产的性质。
3、合伙企业
所谓合伙企业，是指依照我国《合伙企业法》在我国境内设立的由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。合伙人可以用货币、实物、土地使用权、知识产权或者其他财产权利出资。合伙企业存续期间，合伙人的出资和所有以合伙企业名义取得的收益，均为合伙企业的财产。一些合伙企业也往往以某某公司挂牌营业，但法律明确规定合伙企业在其名称中不得使用“有限”或者“有限责任”字样。合伙企业进行财产清算前，合伙人不得请求分割合伙企业的财产。根据以上法律规定，合伙企业是属于个体企业或私营企业的范畴，对于合伙企业的财产应视为私有财产。合伙企业及其合伙人的财产和合法收益受法律保护，如果受到严重侵犯，应按公民私人所有的财产对待，定罪时，不可与公共财产混淆起来。
个体企业、私营企业、外商独资企业的财产性质，都属于私人所有的财产，均受法律保护。由于其财产性质是清晰的，故无须再作论述。

作者单位：上高县检察院